“十二五”期間，傳統(tǒng)建材投資機(jī)會(huì)依然較多。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將以收購(gòu)兼并為主題，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，大型龍頭公司受益；建材產(chǎn)業(yè)將由簡(jiǎn)單的原材料供應(yīng)向部件化生產(chǎn)過(guò)渡，建材深加工制品(混凝土、特種玻璃、石膏板等)將得到更快發(fā)展；為應(yīng)對(duì)“低碳”經(jīng)濟(jì)，新型建材將充滿機(jī)會(huì)；此外戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中對(duì)高端機(jī)械裝備的扶持將催生高性能纖維復(fù)合材料的快速產(chǎn)業(yè)化。

水泥：具備投資機(jī)會(huì)，長(zhǎng)期看具有大機(jī)會(huì)

水泥明年不確定因素加大。水泥新增需求將會(huì)出現(xiàn)明顯的下滑，預(yù)計(jì)回落到8%左右。但2010年仍然居高的水泥投資量恐在2011年繼續(xù)釋放較多的水泥產(chǎn)能。到2012年，水泥的新增供給將會(huì)有效減少，實(shí)際新增供給和新增需求開(kāi)始發(fā)生突變。從中期來(lái)看，大型水泥集團(tuán)將會(huì)在政策扶持下加快推動(dòng)兼并收購(gòu)，各區(qū)域之間將會(huì)呈現(xiàn)出由兩到三家企業(yè)協(xié)調(diào)控制的格局。從中長(zhǎng)期看，水泥有可能開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)較強(qiáng)和較長(zhǎng)的景氣上升通道。重點(diǎn)關(guān)注東部、中部區(qū)域水泥公司。

玻璃：關(guān)注深加工玻璃和特種玻璃

平板玻璃產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)一步延伸，玻璃產(chǎn)業(yè)將向高品質(zhì)、綠色化、多功能、高附加值、高科技含量的加工制品化方向發(fā)展，玻璃原片由最終消費(fèi)品為主向中間產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)化；對(duì)TCO導(dǎo)電玻璃、高代平板顯示器基板玻璃等高新科技特種玻璃的需求將呈大幅度上升趨勢(shì)。繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注深加工玻璃和特種玻璃公司。

耐火材料：整合和延展產(chǎn)業(yè)鏈造就機(jī)會(huì)

耐火材料等細(xì)分小行業(yè)將迎來(lái)兼并重組的整合期；并將從簡(jiǎn)單的供應(yīng)產(chǎn)品，逐步向下游用戶提供服務(wù)和向上游原料發(fā)展來(lái)延伸產(chǎn)業(yè)鏈。為應(yīng)對(duì)“低碳”經(jīng)濟(jì)，新型建材將充滿機(jī)會(huì)。新型建材和龍頭耐火材料公司充滿機(jī)會(huì)。

非金屬新材料：迎來(lái)高速發(fā)展期

在今年年中的新材料專題研討會(huì)上就推薦了非金屬新材料的相關(guān)品種，而“十二五”期間這些領(lǐng)域來(lái)自政策上的扶持力度會(huì)更大，部分新材料品種大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的良機(jī)已經(jīng)到來(lái)，也將是我們持續(xù)推薦的品種。具體可以重點(diǎn)關(guān)注三大類品種：一是高性能纖維復(fù)合材料，關(guān)注如中國(guó)玻纖(玻璃纖維)、深圳惠程(聚酰亞胺纖維)、中鋼吉炭(碳纖維)；二是新能源材料，關(guān)注如中航三鑫(特種玻璃)、南玻A(太陽(yáng)能全產(chǎn)業(yè)鏈)、中材科技(風(fēng)電葉片)；三是建筑節(jié)能新材料，如北新建材(石膏版)、中航三鑫(Low-E玻璃)、南玻(LOW-E玻璃)。